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年报行情或精彩纷呈 把握这三大要素挖得黄金坑

独股求败 962阅 2017-01-15

上市公司2016年年报已于1月13日晚拉开了序幕,上海主板的北特科技凭借超预期的业绩数据和10转增15的送转方案,实现了年报披露的“开门红”。与此同时,已经公布了2016年年度业绩预告的1380家上市公司中,若取预告区间最大值计算,两市一共有820家公司不同程度预增,所占比例高达59.42%。其中,新光圆成、中泰化学、德展健康、天夏智慧、百川能源5家上市公司预计全年净利润暴增100倍以上;多氟多、天润数娱等17家上市公司业绩预增幅度大于10倍;预增1倍以上的公司多达277家。值得注意的是,根据深沪交易所年报预约披露时间表,春节前两市还将有16家公司年报率先亮相,2月份有118家,3~4月分别是1226家和1667家,即96%的上市公司扎堆在三四月公布。

但二级市场上,近期中小板创业板为首的年报主力军却遭遇了剧烈寒潮,中小板和创业板综合指数自11月23日见顶至今分别下跌了9.41%、13.60%,市盈率分别跌破50倍(49.02倍)、70倍(69.88倍)大关,并创出7个月、8个月收盘新低。那么,这轮下跌究竟是年报行情前的“挖坑洗盘”,还是春季行情彻底流产的系统性风险释放呢?

中信证券首席分析师钱向劲表示:“从过去10年数据来看,以中小创业板综合指数为例,年报披露期间(1~4月)录得正涨幅的年份分别是2006、2007、2009、2010、2012、2013、2014、2015,即年报行情实现概率高达80%;即使是扣除2010、2012、2014年报期间表现勉强收红的情况,题材股在1~4月走出普遍性上涨行情的几率依然有50%。同时数据显示,若头一年12月份至次年1月中小创滞涨或出现明显的波段跌势,则年报行情实现概率更高。所以近段时间中小创题材股下跌,是对IPO扩容以及自身估值泡沫风险的集中释放,最迟不过春节后,市场就会迎来阶段性上攻行情。”

在操作上,钱向劲认为可提前把握以下三大要素操作年报题材股:

一是抢先发布年报者,主要指1~2月公布年报的股票。

数据显示打响上市公司年报“头炮”的个股全部都获得了跑赢大盘的战绩。2016年1~2月,中小板创业板最大跌幅31%、35%,但是作为当年两市第一家发布年报的上市公司,财新发展最大涨幅高达80%。从这个角度讲,预约2017年1月披露年报的大豪科技、赤天化、塞力斯、*ST景谷、安信信托、*ST江泉等股票,在年报披露前值得期待。

二是业绩大幅增长股,总体表现较为可观。

需要提醒的是,这里所说的业绩大幅增长股,主要集中在依靠主营业务实现大幅增长,或者连续多个季度多个年度持续增长,以及公司结构转型升级成功的股票,而不包括依靠非经常性损益实现扭亏为盈的个股。同时,对一些周期性蓝筹股阶段性业绩连续回升仍要保持一定的警觉,毕竟国内经济环境仍存变数。

三是中低价高送转成长股。

数据显示,在高送转公布前30日提前埋伏,高送转类个股相比大盘涨幅高出9.5个百分点;而在送转公布后30日,其相比上证指数涨幅高出14.1个百分点,说明高送转完全是可以后知后觉进行介入的题材。不过也要看到,高送转作为市场的香饽饽从来不缺席,但从去年开始高送转概念完全集中在次新股群体,而那些中低价高送转股并没有什么突出的表现。这一现象随着本轮调整得到了纠正,次新股神话破灭意味着沉寂多时的中低价高送转潜力股有望重新得到市场的重视。因此操作中,注意规避借助高送转利好实现大股东减持的股票,规避方法就是对公司各个季度业绩进行环比。

潜力股:凯迪生态、华天科技、友阿股份、北信源、东华软件、中珠医疗、智光电气、隆鑫通用。

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