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公司员工挪用资产资金,ST光慧复牌暴跌,定增机构惨亏96%

读懂新三板 189阅 2018-02-23

2月22日,停牌十个月之久的ST光慧终于复牌,在历经业绩断崖式下滑、公司账户被司法冻结、公司经营出现问题、终止筹划重大事项之后,投资者终于等来了那一刀。

股价盘中一度跌到一分钱,收盘价为0.23元,跌幅达到80.51%,盘面堪称惨烈。全天成交1820万股,成交金额185万元,换手率达到38.64%。这意味着很多前期进入的投资者在今天暴亏出局。

ST光慧

根据Choice数据,ST光慧曾发起过一轮定增, 2016年3月4日,以6元的价格募资2160万元,参与者中有海通证券、长江证券、中泰证券、广发证券、天风证券、鲁证新天使投资有限公司——齐鲁齐鑫1号新三板投资基金。

当时估值达到3.94亿,而按照今天收盘价0.23元的价格算,公司市值仅剩1508.8万元,没有退出的机构估计已经哭死了。

大股东也在出逃,根据盘后披露的公告,公司第一大股东光慧智通今天以0.1元价格买入169万股,卖出 884.3万股。

/ 01 /ST光慧身上究竟发生了什么?

我们从头开始捋一遍。2017年4月28日,ST光慧因未能在截止日前披露2016年年报,被股转公司强制停牌。

拖延到2017年6月30日,公司终于披露了2016年年报,但是这份年报被审计机构出具了“无法表示意见”的审计报告。

2017年6月29日,亚太(集团)会计师事务所对公司年报出具了无法表示意见的审计报告,其中提到两个问题:一是公司账面存货余额1152万元,审计盘点时未见到相关实物资产;二是无法核实该存货不存在的原因及预付账款余额的真实性、完整性,进而无法判断其对财务报表相关项目的影响。

ST光慧做出的解释是,公司人员罗超挪用了公司资产资金,因此造成存货不存在的现象。

罗超是公司系统集成及电子产品销售业务负责人,目前下落不明。因为这次资金资产挪用,公司停掉了系统集成及电子产品销售业务,而公司在线教育业务又由有偿服务转型为免费服务模式。带来的影响就是业绩断崖式下滑,2016年公司实现营业收入3.89亿元,亏损718.2万元,同比下滑168.89%。

2017年上半年仍未止血,实现营业收入276.32万元,同比下滑99.16%;净利润900.3万元,同比下滑198.17%。

/ 02 /银行账户被冻结,公司员工和高管频繁离职,持续经营能力存疑

公司主营业务一旦出了问题,其他方面的问题自然也少不了。

因为拖欠供应商的款项,公司平安银行和中国银行账户于2017年6月29日,分别被延庆区法院冻结资金1460万元。

根据公告,2015年12月1日,神州数码信息服务股份有限公司北京分公司与光慧科技签订《长期供货合同》,合同签订后,神州数码按照要求先后发出三批货物,光慧科技仅支付预付款,剩余货款经原告多次催要,拖欠至今仍未支付。

神州数码请求法院判令光慧科技支付欠付的货款1446万元, 并赔偿利息损失合计1453万元。

但是公司在公告中解释称“本公司在停止该业务线后的梳理过程中,没有发现有相应收货记录”。不知道该相信谁。

除了拖延供应商欠款,公司还涉嫌关联方资金占用的问题,ST光慧第一大股东是光慧智通,在2017年5-7月期间,光慧科技从光慧智通累计拆入88.29万元;2017年8月向光慧智通拆出338.28万元,其中88.29万元系归还光慧智通为光慧科技垫付的款项,剩余249.99万元构成关联方资金占用。截至2017年11月30日,已经归还127.25万元,尚余122.74万元未归还。

业绩大幅下滑,公司员工和高管也频繁离职。2016年12月31日还有64人,截至2017 年 11 月,公司在职人员仅有 10 人。

而且主办券商在核查中发现,ST光慧科技现在的办公场所都是暂借的。2017年7月14日将办公地址变更到了北京市朝阳区曙光西里甲1号A-2209。但是现场检查发现,“公司并未在上述地址办公,而是暂借他人场所”。

主办券商长江证券在发布的风险提示里指出,公司持续经营能力存在重大不确定性。

其实公司也有过自救动作。2016年年报披露之前,公司宣布要筹划重大事项,一直推迟恢复转让到2018年2月22日。可惜这次重大事项还是以失败告终。

/ 03 /股价成仙,定增机构惨亏96%

作为一家在线教育服务提供商,ST光慧曾经也备受市场关注。

公司在在线教育方面有两款产品, “E 课堂”和“有你学”。 “E-课堂”是教育云 PaaS 平台,通过自有云架构服务为教育在线化的关键环节提供解决方案,是阿里云在在线教育领域的战略合作伙伴,与新东方、淘宝教育等200余家知名教育机构达成过合作。

“有你学”则是一个SAAS平台,可以帮助教育培训机构顺利开展线上教学,开通网校。

凭借这两个概念,公司曾经在新三板上也风生水起过。二级市场一直比较活跃,股价最高到过接近7元(前复权),股东人数也从挂牌之初的29名增加到2017年半年报中的141名。

2016年3月4日,以6元的价格向六家机构募资2160万元,这六家机构是海通证券、长江证券、中泰证券、广发证券、天风证券、鲁证新天使投资有限公司——齐鲁齐鑫1号新三板2投资基金。

发行完成后估值达到3.94亿,而按照今天收盘价0.23元的价格算,公司市值仅剩1508.8万元。

没有退出的机构估计已经哭死了。

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